证券从业资格考试—金融市场基础知识考点解析和汇总

第一部分：金融市场体系

本部分内容，考点虽然多，但是都比较简单，略微有难度的有两个。

1.融资方式：直接融资和间接融资。二者区别在于融资过程中资金的需求者和供给者是否直接形成债权债务关系。（注：通俗来说，就是是否有中介。）

2.直接融资：

特点：直接性；分散性；融资的信誉有加大的差异性；部分融资方式具有不可逆性（注发行股票所得资金是不需要返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转）；融资者有相对较强的自主性（注：在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量）。

例题1：直接融资具有相对较强的自主性体现在（D ）。

A.直接融资在无数个企业、政府与个人之间进行

B.直接融资是在企业与企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大差异

C.发行股票所得资金是不需要返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让

D.在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量

例题2：直接融资部分具有不可逆性体现在（B ）。

A.资金需求者直接从资金供应者手中获得资金，并在资金供应者和资金需求者之间建立直接的债权债务关系

B.发行股票所得资金是不需要返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让

C.直接融资在无数个企业、政府与个人之间进行

D.在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量

分类：股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资（商品赊销、预付定金等）、民间借贷。

3.间接融资

特点：资金获得的间接性；融资的相对集中性；融资信誉的差异性相对较小；全部具有可逆性（可返还性）；融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

分类：银行信用融资；消费信用融资；租赁融资。

例题3：以下属于直接融资的是(AB )。

A 、政府发行债券 B 、企业发行股票 C 、企业从银行贷款 D 、个人从银行贷款

例题4以下融资方式中，不属于直接融资方式的是（D ）。

A 、公司发行股票 B 、公司在支付货款时使用商业汇票

C 、发行国库券 D 、储户向银行存款，银行将其贷给资金短缺的企业

例题5：以下有关直接融资和间接融资的不同点，表述正确的是（ACDE ）。

A 、间接融资能够更广泛的筹集社会各方面的闲散资金，易于积少成多

B 、直接融资安全性比间接融资高

C 、间接融资有助于解决由于信息不对称所引起的逆向选择和道德风险问题

D 、间接融资在资金供给者和需求者之间加入了金融中介，减少了投资者对投资对象经营状况的关注

E 、金融机构的出现降低了整个社会的融资成本

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