天瑞视点 | 周期股再次集体飙升，预示一重大信号！

今天经济复苏再叠加涨价因素，化工类周期股全线走强。我认为，这个可能跟通胀预期有直接关系。

因为美国如果停止加息，会不会重启量化宽松？大家都在猜测。从亚洲市场观察，日元加息的同时，他们已经透露出可能要进行更加稳定而持久的超量化货币政策。

如果美、日接下来调整货币政策，尤其是释放较为灵活的量化宽松政策，我想在经过了三年疫情后，全球经济有可能重返通胀环境。在这种情况下，世界各国央行可能会采取相应的政策和措施。

我们认为，今年中国适度采取灵活货币政策来应对全球金融危机，也在所难免。

最近，大家从黄金走势中就能看出端倪，目前黄金市场尤其是黄金期货市场，已经出现了2270美元/盎司的强劲飙升，而国内黄金市场价格也突破了700元整数关口。

目前像中国黄金等部分加盟商受到一些监管后，大家明显地感觉到国内购买黄金的一些政策正在陆续出台。最近几天贵金属，尤其是黄金市场价格持续走强，这很可能会是一个比较明显的信号。

也就是说，如果全球出现进一步量化宽松，各国货币都会面临着贬值、通胀的情况，黄金价格就会持续走强。随之而来的情况就是2024年，部分商品价格包括贵金属和日用消费品的价格都会出现不同程度上涨。

大家对通胀所带来的价格上涨实际上有预期，也有一些心理准备。很多投资人说，既然有通胀的可能，股市会不会也随着扬升，中国资产价格也出现一定程度上涨？我觉得当然会！最近大家会发现，无论海外部分长期资金，还是国内部分险资陆续入市，对于中国资产目前的低估值都表示了极大兴趣。

从这个角度讲，大家看到的周期行业上市公司股价上涨，是很正常的现象。中国资产价格上涨后， A股中原来一些低估值被错杀的股票，价格也会随之抬升。

二季度的市场我还是比较乐观的。大家对目前处在低估值的资产，可以跟随长期主力资金进入二级市场进行配置。

我想对于今年的家庭资产来讲，黄金是需要配置的一个品种，但现在看来大规模购买黄金就像购买房子一样，也会受到政策限制。还有股票权益类资产，也值得高度关注。

总而言之，大家对于今年股市要有深度理解，对于家庭资产保值、增值意义也非常重要。