投资的N种方法

投资的方法有很多种，主要就是看你们的心态和信仰，下面我就总结一下我自己曾经使用过的几种方法和利弊，还有我以后的投资方向 ：

短线套利（只抓强势股）

这种方法也是赚快钱的方法，只要见到一些股票拥有强势的信号或者指标就追进去，享受泡沫迅速膨胀带来的资产快速升值。而这种方法的关键就是如果不能再泡沫破裂的那会迅速卖出，就会承受巨大的损失。也正是因为这种能够一夜暴富的短线方式，让很多游资纷纷在股吧里面出名。

一些强势的信号，比如说消息面上突然有个政策说这家公司突然获得了某个市场稀缺的牌照或者某个牛逼的游资今天买了这只股票。一些强势的指标，比如说追着即将涨停的股票买入，这种方法叫打板，再比如说专业一点就是用乖离率进行排名，每天就买乖离率最大的强势股。

我曾经有去跟着炒作这类的个股，也拿过涨停板，但是也成功地被自己的实力亏回去，主要原因就是，这个方法在开盘前半小时或者收盘前半小时需要一直盯盘，并且手速要快，嗅觉要灵敏，而我自己很明显就不适合，偶尔打中了板第二天也可能亏回去。我承认，这个世界上有很多游资大神，并且在我认识的人里面就有很多个，但是同样的，经历过两三次这种超短线操作以后，我认为这些方式并不在我的能力圈范围内，所以没过多久我就放弃了这种玩法。

2.趋势投资

这种玩法就是根据技术面进行投资，看着那跟K线图，比如长期横盘的股票在放量上涨时买入，一直等到放量下跌卖出。

再比如突破新高买入，放量跌破趋势卖出。

以上只是技术面投资的一小部分，技术面还有非常多深奥的方式，我只讲自己经常用的两种方式。这类玩法我在里面待了很久，也创立了专属于那个时期的量化模型，也在今年的4-6月份，通过这个量化模型获得了不错的收益。但是，随着流动性的缩紧，这种玩法的收益率渐渐降低，并且出错的几率也逐渐被放大。

经验上，我认为，这种玩法在有增量资金或者流动性宽松的情况下会有一定的超额收益，但是在存量博弈或者流动性紧缩的背景下，这种玩法的错误率可能会越来越大。因为它依靠的就是趋势的持续性，一旦资金不能够持续地流入整个市场，新高个股的持续性就不会很强，还是需要进行调整才能再创新高，而在资金量小的情况下，个股的调整很可能会跌破趋势，而在跌破趋势的时候由于投资者在买入股票的时候并没有进行很强的基本面研究，不知道只是大家悲观情绪的放大，而错误地卖出股票，从而损失了后面又一波上涨的行情。

同时，随着市场的逐渐成熟，技术面投资将会越来越失去他的作用。因为从本质上来讲，就是一种对资金量和K线的博弈。

3.基本面投资

这种基本面投资，不是所谓的价值投资。而是单纯通过基本面的数据进行的量化操作，也就是现在我自己创立的季度模型。单纯通过个股的财务指标，排除垃圾股，同时筛选每个季度营收，净利润等财务指标同比增长的个股，结合人工的进一步筛选，行业均衡配置，个股仓位分配均衡的操作。而通过我的实盘跟踪，个股越多，持仓越分散，风险就会越低，同时抓到α（超额收益）大的股票的几率也会很高。并且这种模型的操作将会非常的有效，因为股价的驱动从根本上来讲，就是业绩。缺点就是，如果要将模型达到完美的收益就必须要有很大的资金量，因为本质而言就是通过统计学，去选出大概率上涨的个股做成的一个略有超额收益的指数。而它还有一个致命的缺点就是，大盘有系统性风险的时候也是不能避开的。

4.价值投资

没错，接下来就是巴菲特的价值投资。在今年下半年以前，我一直是对价值投资的方法和理论存在诸多疑问。而在今年下半年，通过做这个自媒体的原因，我必须去知道在同类的大V里面的各种投资方式，从而也看到了很多价值投资的人。而这些践行价值投资的投资者，他们都有一套完整的投资框架，无论是对行业的，还是对个股的，他们成功地把我曾经认为学校里面学习的企业绝对估值模型做到了真实的投资上，并且做到了收益率翻倍。

在这之前，我曾经尝试过用绝对估值模型对每只我想投资的股票进行估算，但是算出来的结果总是目前的估值是高估。而低估值的股票的商业模式又有诸多问题。通过阅读了这些投资者对自己践行价值投资的实盘与分析，我慢慢地领悟到或者说形成了自己的一套全新并且更完整的投资体系，并且找到了我之前研究和测算的一个致命的错误，就是想得太精确了。估值本就该是一个模糊的区间，模糊的准确永远比精确的错误要好。而公司的估值是要跟商业模式紧密挂钩，不能只看过去的增速来粗略地判断未来，还要看到行业的天花板和公司的管理层，也就是研究到企业并且研究到人的身上去。拜读了各位真正通过践行价值投资的投资者的书和张磊的《价值》，并在自己的真实投资的同时慢慢地对公司和企业文化进行深入的研究后，我发现比宏观择时更大的意义就是对于微观的研究，宏观市场可能会随着政策或者货币的供应来回波动，但是微观的经济和公司的价值永远是对于一个公司的商业模式和一个管理团队的研究，而这也是机器或者说量化投资所做不到的地方，而这才是更加有温度，更加大的格局。

说到对管理团队的研究，研究基金也是如此，普通投资者如果无法深入地了解一个公司，也可以先从深入地了解各个基金经理开始，不仅是研究他们的收益率有多高，更应该研究的是他们对公司的各种看法和在系统性风险出现的情况下，能否控制最大回撤，并让自己基金的夏普比率呈现出令人满意的状态的。